7月9日板块复盘:“煤飞色舞钢花溅”行情再现 资源股涨势能持续多久?

发布时间:2021-09-24 05:56:57 来源:雷火竞技登录官网

  今日(7月9日)A股走出小V型反转格局,早盘三大指数低开低走,集体面临回调好在午后股指开始震荡回升。正如容维证券所述,综合判断市场暂时维持箱体震荡格局,但短期资金并不稳定,任何风吹草动都会影响市场的“神经”,所以建议暂时降低仓位,防范风险为主。

  与此同时,百瑞赢表示,今日主要是酿酒和银行压住了指数,而锂电、有色、化工等板块的强势,使得指数探底回升。盘面主线仍是中报业绩,不过大家要注意密切关注那些强势的中报龙头走势,一旦多个中报股高位大跌出货,则警惕中报行情结束,操作上适当控制仓位,或者做一些防御配置。

  安信证券指出,据煤炭资源网,产地方面产地安全检查以及煤管票限制仍然严格,产地供应增量有限。需求方面,虽然日耗仍然较高,但终端库存小幅回升,受“七一”大庆后生产恢复预期影响,下游短期对高煤价接受较弱,采购节奏放缓,观望情绪浓厚。 但我们认为后续停产煤矿的复产仅对短期市场的供需产生影响,新建产能不足将是价格中枢提升的核心因素,随着新建产能的不断减少,煤炭行业供给弹性减弱,价格中枢有望持续走强,继而有望带动行业估值提升。目前动力煤价格超预期,且板块估值处于历史底部,我们认为煤价中枢上涨有望推动上市公司业绩增长进而拉动板块估值回升。我们建议关注潞安环能、兖州煤业、山西焦煤、中煤能源、新集能源、陕西煤业、山煤国际。

  信达证券则表示,当前正处在煤炭经济新一轮周期上行的早中期,基本面、政策面、公司面共振,现阶段配置煤炭板块正当时。考虑煤企建矿意愿和能力下降以及3 年以上的建矿周期,煤炭供给在“十四五”期间或难响应需求增长,煤价有望维持高景气度,在龙头煤炭企业普遍降本增效及内生外延成长下,盈利有望趋势抬升。此外龙头煤企现金盈利能力强劲,同时资本开支收窄,富余现金流更大概率回报股东,改善投资者收益水平。当前煤炭板块估值尚未充分体现行业景气程度及持续性,存在较大修复空间。综合来看,我们全面看多煤炭板块,继续推荐关注煤炭的历史性配置机遇,重点推荐三条投资主线。

  万联证券认为,黄金资产配置良机:宽松的货币政策使得通胀预期上升,叠加数字货币市场最近遭遇的暴跌,避险需求拉升金价。此外,部分国家和地区出现“变异病毒”,疫苗对其的效果尚不明朗,世界经济未来仍存在较大的不确定性,黄金核心支撑牢固,建议关注相关企业投资机会。

  铜价或将长期维持高位:全球主要经济体疫情得到控制,下游对铜需求增加,而铜矿主产国仍处于疫情之中,铜矿开工率不足,海运也受到疫情影响,预计下半年随着疫情缓和,铜的供给虽然有所恢复但全球经济复苏将带动铜需求进一步提高,铜价或将长期维持高位,建议关注有铜矿资产的相关企业投资机会。

  “双碳”目标促铝复苏:中国力争在 2030 年前实现碳达峰,2060 年前实现碳中和,铝在产能逼近上限的情况下,或将寻求供给结构的改变,由火电转为水电、光伏等清洁能源;目前经济仍在恢复中,影响了如建筑、交通、电力、机械等铝下游行业的需求,下半年需求将进一步回升,在政策背景下,未来铝价预计维持高位,建议关注相关版块投资机会。

  锂行业迎来上行周期:新能源汽车行业的发展得到了大力的支持推进,节能减排已经成为全球各国长期的目标,锂电池等相关材料的需求也逐年提高。各国的碳排放政策变得越来越严格,预计全球锂需求将维持高速增长,建议关注相关企业投资机会。

  太平洋证券指出,随着压产逐步落实,下半年钢企将再次占据产业链核心位置,板块利润将重回扩张。钢铁行业碳排放交易渐行渐近,产业竞争格局或将重塑。我们认为在“碳达峰、碳中和”叠加我国制造业崛起的大背景下,制造业相关标的有长逻辑,有望获得估值盈利双提升,建议关注下半年受减产影响小的企业。

  国信证券指出,6月,钢材需求进入传统淡季,而供给仍保持高位,导致钢材库存累积至五年历史同期高位。从国内市场来看,下游需求仍具备韧性,整体延续板强长弱的态势。地产新开工持续负增长,钢材需求偏弱运行;乘用车产销逐步改善,随着芯片供应恢复,复苏趋势有望延续;机械高增速带动高需求,但国内挖掘机销量在去年高基数影响下已出现下滑。从海外市场来看,制造业复苏促使板材需求高景气延续,供需错配下海外钢材价格仍在加速上涨。

  进一步提到,二季度,钢材价格经历了一轮大起大落,但平均盈利水平大幅提高。10家已发布业绩预告钢铁上市公司,上半年均实现了业绩同比大幅增长,以及二季度业绩的环比增长。当前板材需求仍有韧性,短期有望迎来中报行情。


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