金融衍生品策略日报:股市下行压力不大 债市维持宽幅震荡

发布时间:2021-09-16 11:22:27 来源:雷火竞技登录官网

  股指期权:期权短期交易波动为主。目前隐波长时间低位震荡,卖出波动率风险温度计处于相对偏中性位置,建议波动率多看少做为主,可关注隐波阶段性走高机会。短期市场情绪仍偏保守,预期市场处于震荡态势,建议短期仍以交易波动为主,同时,短期300 表现持续好于50,可以适当参与300 与50 价差走扩机会。

  国债期货:央行维稳资金面表态下,情绪有所回暖但并不坚定。利率下行到相对敏感点位之后,配置需求可适当放慢步伐,基差重新收敛之后,适度期货保护机会重现。交易性需求暂时维持中性操作。基于新老券效应的基差做扩策略可以适当平仓。

  风险因子:1)美联储收紧;2)外资净流出;3)情绪持续偏弱;4)市场能量快速萎缩;5)疫情反复后疫苗有效性下降;6)货币政策超预期宽松


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